四大投资专家的秘密股票

用勺子盛3000杯水。

虽然新兴产业和高质量的成长型公司受到一致青睐,但投资专家对产业和公司有不同的理解,他们的投资逻辑也有不同的侧重点。

八仙过海,各显神通。

华夏厘米组织了四位投资专家的“壁橱”股票,进一步探索他们独特的投资思路。

封闭式股票:医药股成盛收购威宁软件,并于2011年持有。长期以来,成盛管理的基金是威宁软件最大的机构股东,威宁软件也是他最大的头寸,四年内涨了25倍。

程胜回忆说,当时他发现股票的逻辑很容易理解:中国的医疗行业空非常大,医疗信息化在其中的渗透率非常低。当时,该公司大概赚了1亿多元,但自从上市以来,它有自己的扩张资金和动力,而且有特别好的产品。根据历史经验,我们认为该公司可以实现约10亿体质量和3000亿利润。

经过持续跟进,他发现了一些意想不到的问题。例如,它与社会保障合作控制医疗保险费用。这是一个巨大的市场,外国公司曾经拥有近1000亿美元的市场价值。

与此同时,互联网时代提供了一个特别好的入口,包括政府、互联网巨头和医药商业巨头都在寻求与该公司的合作。最后,该公司重估了估值水平,实现了20倍的增长。

他坦率地说,他将来更愿意投资医疗保健。

因为中国的医疗保健市场肯定在那里,中国人口众多,第一次老龄化导致其市场持续增长。第二,当人们的财富达到一定水平后,他们对身体健康的需求将继续扩大。在这个行业中,中国的医疗保健结构至少从历史的角度来看是畸形的,所以这个行业的结构也会发生变化。

这个行业的增长率和内部结构的巨大变化都可以持续利用,因为它的波动不会太大,而且会相对稳定和向上。

这是支持他对医疗保健投资的基础。

背包股票:明星石投资(Star Stone Investment),一家大型消费类股,一直看好消费类股,认为消费升级是爆炸性的。

王声认为,三驾马车2015年的消费贡献一直在增加。“十三五”期间,国内消费对经济增长的贡献率最大,而不是过去的投资贡献率。

因此,预计最大的行业也将从制造业转向服务业,这也是升级和转型成功的重要标志。

消费升级与产业升级转型保持一致,从物质型消费向服务型消费升级、从传统消费向新型消费升级。消费升级与产业升级转型相一致,即从物质消费向服务消费升级,从传统消费向新消费升级。

与此相适应,大型消费行业的市场价值比重将继续增加,现代服务业和新消费行业所占比重更大,增长速度更快。

投资机会集中在两个领域。

首先,在已经完成库存/产能移除的传统消费领域,需求的轻微改善将导致利润趋势的逆转。

例如,白酒和生猪在持续两年多的消费下行压力下,导致该行业的供应大幅减少。一旦需求方面有所改善,即使是微小的改善也可能导致该行业利润趋势的逆转。

其次,在新的消费领域有持续的投资机会。

中国人的消费已经从“食、穿、住、行”升级为“文化、体育、娱乐、旅游”,从物质消费升级为精神消费。

事实上,消费升级的趋势始于1-2年前,目前仍保持着非常强劲的势头。

例如,出境旅游部门在过去几年增长迅速,复合增长率超过30%。

封闭式股票:虽然军事类股票已经很长时间没有上市,但薛晓波管理的基金从一开始就受到关注。

作为军工行业最资深的研究员,他对军工行业的看法具有很大的参考价值。

薛晓波认为,军工中长期基本面继续改善。未来十年是军事工业的黄金发展时期。从不同角度看,首先,未来5-10年军费将保持稳定增长,主要上市公司的收入和利润预计将稳步增长。

2013年,中国的军事预算仅占国内生产总值的1.3%,远远低于美国和俄罗斯这两个主要军事大国以及印度、越南和巴西等发展中国家,未来将增加空。

根据发达国家的经验,未来将有更多的相关企业和资产上市。

世界上大多数领先的军工企业都是上市公司。

未来,在国防科技工业局、装备总局等部门推动大集团、放松管制的背景下,军事装备资产有望逐步进入上市公司。

同时,未来相关政策有望支持事业单位企业重组,推动重组后研究型资产证券化进程,推动相关上市公司估值上升。

另一个巨大的投资机会在于军民结合。

根据国际经验,大多数国际军事巨头都有很大比例的民品业务,军民结合有望成为未来军事上市公司快速成长的关键驱动力。

根据目前的科技水平和国家规划,北斗导航、通用航空空和大型飞机这三大军民融合领域有着巨大的中长期投资机会。

封闭式股票:TMT王彭辉在2010年开始关注TMT行业,并表示未来10年最大的亮点是TMT。从那以后,他多年来一直在科技股占据重要位置。

当时,他的逻辑是中国3G业务的快速发展和3G号码分配的惊人速度。手机硬件更新后,应用上仍然存在差异,给企业带来了巨大的机遇。此外,随着三网融合的逐步完成,移动终端的内容将更加丰富,电信运营商将整合全方位的信息需求。

随着技术的成熟,对信息的需求将会增加,这将产生一个大的产业链,一批优秀的企业将会大大发展。

2009年1月1日至2014年12月31日,其管理的两只基金回报率均超过200%,是市场上回报率超过2倍的唯一两只公共基金。

即使在股市崩盘期间,王彭辉仍然坚信创业板未来的增长和投资机会,仍然坚持自己的一贯观点,即以创业板为代表的新兴产业仍然是核心目标,尤其是技术、媒体和通信(TMT)、医药、工业4.0等一系列新兴产业。

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