金融40论坛启动京山报道:通过进一步金融开放推进改革

由中国金融四十大论坛(CF40)发起、浙江商业银行独家支持的《国家报告》于9月23日在杭州发布。

《2017年京山报告》(以下简称《京山报告》)的主题是“积极稳妥推进中国金融开放”。该报告就金融开放领域的关键问题提供了独立的分析和意见。

围绕人民币汇率改革、中国跨境资本流动和金融支持“一带一路”等金融开放领域的热点话题,京山报告分析了近40年来金融开放政策的发展历程、现状和问题,并提出了相关政策建议。

该研究小组首次聚集了央行官员、前国际货币基金组织官员以及北京大学、中国社会科学院等机构的学者等众多经济金融领袖,对金融开放进行了全面深入的研究。

积极稳妥地开放中国金融业,进一步扩大金融业开放是全球金融业的主流,在中国经济政策中正逐步占据更加重要的地位。

事实上,推进对外开放是一种共识。目前,主要区别在于金融开放的节奏和顺序。

从中国金融逐步开放的角度来看,对京山报告的分析表明,金融开放政策在过去的40年里取得了巨大的成就,也存在许多问题。

京山报告指出,汇率政策改革一直朝着双向波动和市场决定的方向努力,但没有表现出足够的灵活性。资本账户开放和人民币国际化取得了很大进展,但在过去两年中出现了一些重复。金融机构对外开放的实际进展相对有限。金融市场对外开放受到中外市场规则和制度差异以及中国“渠道”开放模式的制约。外资融资合作才刚刚开始。金融机构的走出去能力落后于企业。跨境金融服务能力仍然相对薄弱。

记者招待会上,《京山报告》的负责人——CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究所副所长黄依平代表研究小组发表了该报告。

他说:“从保持经济增长、防范和控制金融风险、参与国际金融治理的角度来看,中国金融业应该进一步开放,以促进改革,以帮助开放。

京山报告也给出了进一步推进金融自由化的理由。

金融开放是实现经济可持续增长的重要条件,有利于促进金融创新。金融开放是防范和控制系统性金融风险的重要手段。金融自由化也是积极参与国际经济治理的重要途径。

无论是积极保持经济全球化的方向,还是推动人民币国际化,实施“一带一路”倡议,中国都必须融入国际金融体系。

金融开放政策应该兼顾效率和稳定性。《京山报告》对中国金融业是否应该进一步开放给出了肯定的回答,并提出了政策建议。金融开放政策应注重效率与稳定的平衡,积极稳妥地推进中国金融业进一步对外开放。

京山报告指出,在制定新的金融开放政策时,政府应该认真考虑适合当前经济现实的理念和策略,包括:作为一个大国经济,中国的金融开放决策需要认真考虑对国际经济的溢出效应;在积极推动资本项目开放的同时,还应考虑建立一个适度和临时的跨境资本流动管理机制,以支持金融稳定和货币政策的独立性。汇率对实体经济的影响可以通过贸易渠道和金融渠道产生,这两种渠道越来越重要。“以开放促改革”应与“以开放促改革”相协调,以推进金融改革开放。

此外,《京山报告》还提出了七项政策建议。首先,国务院金融稳定和发展委员会应协调金融改革和开放政策。

第二,积极增加汇率的灵活性,让市场因素决定汇率水平。

第三,建立宏观和微观层面的跨境资本流动管理框架,稳步推进人民币国际化进程。

第四,实行准入前国民待遇,放宽外资机构持股比例,真正促进金融机构对外开放。

第五,要尊重国际市场的规则和惯例,在更高层次上开放金融市场。

第六,利用国内产业结构转型升级和“一带一路”倡议,积极构建外部投融资框架。

最后,完善与开放金融体系相匹配的宏观审慎监管框架,有效防范和化解金融风险。

2017年7月召开的促进中国金融业对外开放的全国金融工作会议强调,扩大金融业对外开放是中国对外开放的一个重要方面。

CF40秘书长王海明表示,径山报告正是紧扣了“扩大金融业对外开放”这一主题。CF40秘书长王海明表示,京山报告与“扩大金融业开放”的主题密切相关。

京山报告项目由CF40于2017年初正式启动,代表该项目的独家支持机构。浙江商业银行董事长沈仁康在记者招待会上介绍说:“景山是中国文化发展繁荣的缩影,也是对外交流的窗口。日本高僧南浦邵明漂洋过海来学习佛教和茶。日本茶道是从南宋的“京山宴”演变而来的。

可以说,京山古雅的“禅茶”风格就像2017年京山报告倡导的金融开放精神。

沈仁康认为,中国金融稳定与金融开放的辩证关系不是“非此即彼”或“权衡平衡”,而是“相互因果”。

因此,浙商银行在自身的经营和发展中,充分执行了国家金融对外开放政策。

一方面,浙商银行提升跨境金融服务能力,支持企业“走出去”。

建立了“支付、结算、融资、担保”一体化的跨境金融产品体系,完善了“一带一路”沿线代理行网络,为企业“走出去”提供综合金融服务。

金庸出口池、出口项目融资、海外发债顾问、跨境电子商务服务平台等创新金融产品有效降低了企业的财务成本,提高了资本使用效率,孵化出大量外向型经济实体。

另一方面,浙商银行采取了坚实的措施来“走出去”。

该公司将于2016年3月在h股上市,一年后将发行海外优先股。

浙商银行通过登陆海外资本市场和引进海外投资者,进一步优化资本结构,提高公司治理水平。

目前,浙商银行正积极准备在香港设立分行。未来,它将成为本行探索国际化战略布局、深化金融对外开放的桥头堡。

据悉,京山报告项目旨在通过集中研究和辩论,积极推动学术界、政界和产业界对金融开放问题的思考,并提出相应的政策建议。

每年,京山报告都会定期讨论和发布,并在年底正式出版成书。

2017京山报告研究小组成员包括北京大学国家发展研究所副所长黄依平;中国社会科学院世界经济政治研究所所长张玉嬿;前国际货币基金组织副总裁、清华大学国家金融学院院长朱民;CF40高级研究员张斌;关涛,CF40高级研究员;中国人民银行研究室主任徐中;和中国人民银行国际部主任朱娟。研究小组的所有成员都以个人身份参与研究。

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